课代表立正

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深度访谈，有用干货，亲身验证的「真本事」
Superlinear Academy创始人，Maven Top AI Instructor
前Statsig布道师（OpenAI收购），腾讯副总监，Meta，Amazon；康奈尔经济学博士

社区：Superlinear.Academy
课程：ai-builders.com
个人：lizheng.ai

Hello 大家好
今天跟大家聊投资的三个误区
其实我经济博士
但是我当时的专业是跟金融相关的
发现市面上大家还经常会有三个很明显的误区
很多人陷入了这个误区
但是不自知
我不能告诉大家我们应该去投什么
但是我觉得我可以跟大家讲一讲
因为这三个误区大家应该避开
所以我们不应该去投什么
好的
这三个误区分别是理财套牢和认知之外
好的
第一个概念就是理财
理财这个词汇很有意思
你去打理你的财富
你去管理你的财富
那当然就很必要
所以说你理了财
你也就是一个很难受力负责任的人
可是我们接触到的大多数理财产品
它并不具备理财的属性
它只不过是一个利率稍稍高一点的定期存款或者活期存款而已
就是我们大多数接触理财是通过银行
它其实背后的资产结构是和银行的定期存款差不多
他们就是像存款一样被拿出去贷款了
然后银行在中间占了一个利息差
那我们如果去看这个大多数理财产品
如果说它的风险是保证本金的话
就是几乎是无风险的话
那它的收益率也非常非常有限
基本上就会比定期存款高一点点
这也非常有道理
就是这个市场是
这个市场是efficient的
也就是说这个市场是充分竞争的
哪里有那种没有风险
然后你又没有任何门槛
结果还能让你保证大赚钱的视线
有这样的视线一般就是一个割韭菜的局
所以说这里面说的不是
跟大家说理财不好
让大家不要买理财
理财挺好的
就是理财第一方面可以保障你的安全
其实大多数人在面对自己的财富的时候
不缩水已经失败性了
第二是能给你一个相对还不错的利率
然后这个利率的负利效应也是不错的
可是我这儿就是想指出
大家不要买的理财产品就觉得自己在理财了
你其实虽然说是有负利效应
就是大家可以有一个简单的计算
就是72
基本上就是你的用72除以你的利率
就是你翻本的时间
举个例子
比如说你的利率是7%
那你基本上72除7等于10
你基本上就要需要用10年的时间来翻本
如果你的利率是9%的话
那你72除9等于8
那大概需要8年的时间来翻本
听起来就是8年的时间
你存一些钱可以翻本还不错
可是其实你想一想
你8年前能给自己存下来多少钱呢
然后这些钱真的翻本了
你真的那么在意吗
所以说就是认清理财的本质
它是一个有负利的低风险的
但是同时回报也是比较低的一个东西
不要觉得你买了理财
你这辈子的投资就已经可以躺平了
如果你真的需要追求一个比较健康
或者高效的资产组合
就像我之前跟Leon的视频里聊的东西
那你可能还是要想方式
就是把它去提高自己的认知
去找一些其他的投资机会
那这就是直接说第三点吧
就是认知之内认知之外的这件事情
其实我跟Leon也反复强调了很多次
可是就是总是会有人站在那里说
你怎么不告诉我一个按一个按钮
我就可以报复的机会
这肯定是割你韭菜对吧
那你怎么样子才可能真的通过投资赚钱呢
就是刚刚我说的市场是充分竞争的
所以说你想得到超额的回报
要么你就是承担了超额的风险
要么你就是有一个不同常人的认知
比如说抓到了一个特别的机会
或者说你有一些特殊的渠道
但是我在这里边是不可能给到你这些东西的
如果我能给到你这些东西的话
我自己早就去投了对吧
所以说给到你这些东西的人
你要考虑一下他们为什么会给到你
那这些东西就只能你自己去发掘
就是只能你自己去提高你的认知
只能你自己去想方设法的去扩张自己的渠道
比如说你身边就是有人要做生意
那我觉得你可以去多了解博角
看看能不能给他投一笔钱的
尤其是这个生意这个赛道这个行业是你熟悉的
当然了如果说他就是在你的认知之外
你误以为在你的认知之内
比如说你觉得在你家楼下开一个酒吧可以赚大钱
结果他没有赚大钱
那说明你的认知不到位对吧
他也是赔钱很快的一个方式
那是不是因为有赔钱的风险
我们就不要去做了呢
我觉得提高自己的认知
找到一些不一样的投资机会还是有必要的
我在这里可以举一些我自己的亲生例子
我在读博士的时候
我今天一起开了一些拉面店
然后也投了一些资赔光了
其实我觉得自己赔光还好
但是我朋友也投了
然后他也赔光了
我就觉得很对不起他
那我有认识一个Master Samaria
我频道里有一些他的节目
我和他就一起做了一个关于红酒的基金
有一些朋友一起投进来
我当时想的就是这个红酒的基金
但是可以赚起来
是能赚钱的
如果最差的情况也就是
那些酒卖不出去
那我们把这个酒拿回来
其实也没有亏对吧
我也会去给自己买一些宝石
不是因为我喜欢那个宝石
而是我想了解这里边的生意
到底是什么样子的
总之我会在这种风险
我可以承受
但是比较非标的投资的机会上
去用自己比较小的仓位去尝试一下
万一尝试成了以后呢
我就可以在这里边多投一点钱
所以就是一个相对谨慎的一个方式
我觉得虽然投资有风险
投资需谨慎
可是我确实觉得就是
大家不投资也是一个风险
大家还是应该去想方设法的
提高自己的认知
这是第二点
就是要赚认知内的钱
第三个就是套牢这件事情
其实套牢也是非常有风险的
而且套牢是一个很错的想法
大家想想当你说出来套牢的时候
其实发生了一件什么事情
就是你有一笔投资
一般是股票
这个股票亏了
亏在了你的成本线之下
然后你就说
我被套牢了
我希望等它掌握我的成本
然后再把它卖出去
这样我就没有亏
这是一个典型行为经济学
行为金融学里边的行为误差
就是你赔的那笔钱
在这个股票跌的时候已经赔完了
你现在如果再去花钱买这个股票的话
你还会花钱买吗
如果你在这个时候
你还要花钱买这个股票的话
那你持有它是有意义的
如果你在这个点位
不会再花更多的钱去买这个股票
那你就要去想一想
假设你的购买成本是另外一个成本
是比你现在的仓库更低的成本
那你会不会在这个点卖股票
如果你是卖的话
那你现在就应该买
因为其实你现在这个股票的价值
和你买入成本是没有关系的
你关心的应该是这个股票
未来涨跌的可能性
你不应该被你过去什么时候买的这个股票
所影响你的决定
当然了就是这是一个很难的事情
因为你在亏的时候卖掉这个股票
就相当于你要跟自己承认
我做了一个错误的决定
我要亏了
但是你如果不去卖的话
你就可以欺骗自己
说自己没有亏
可是这是一个欺骗
所以说
我不是说大家都应该去抛掉自己
大家都应该去割肉
大家去抛掉自己亏的股票
可是要意识到套牢这个词是一个错误的词
它是一个behavioral bias
你如果要去做一个真正高效的投资者的话
你应该想方设法克服套牢给你带来的心理影响
好的
那就是这三点
也就算是我之前聊一些投资的补充吧
希望对大家有所帮助
我们这期视频就到这里
这里是丽江古城
也希望大家喜欢这里的景色
我们下期再见
拜拜